2025支付强监管：乐刷终端整改+违规代理清退，7家机构停新3个月

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一、监管背景：支付行业强监管下的合规压力升级

近期，支付行业迎来史上最强监管。据B文章披露，7家支付公司（含乐刷、中付、快钱等）因终端设备SN编号违规（涉及"多商户"问题）触发监管红线，自11月21日起陆续暂停新增商户入网90天。这一监管动作直接指向支付终端管理的核心漏洞，是对支付机构合规经营的硬性要求。

结合A文章数据，乐刷支付近年合规问题突出：近两年来总罚款金额超3000万元，仅2024年就因违反商户管理、交易信息管理等规定被福建央行罚没约2754.38万元；2025年更是多次被罚，3月被深圳央行罚没445万元，8月湖北分公司被罚50万元，11月再遭深圳央行罚没443.67万元。此外，乐刷在黑猫投诉平台面临近两千条投诉，涉及"恶意扣款""虚假宣传"等问题。多重处罚与投诉叠加，迫使乐刷必须加速合规整改。

二、乐刷整改通知核心内容拆解

1. 终端程序合规核查：关停不规范终端

通知明确，终端签名和终端版本程序不规范的终端将被关停交易。这一措施直接针对B文章中提及的"终端SN编号违规"问题，通过技术手段阻断不合规终端的交易通道，从源头防控支付风险。

2. 违规代理清退：终止顶佰熠终端合作

乐刷将关停使用顶佰熠终端的商户交易，并对合作代理商终止合作、做清退处理。这一举措体现了乐刷对违规代理商的"零容忍"态度，旨在清理渠道乱象，规范代理商管理。

3. 交易风险管控：借贷比超标转T1或关停

针对借贷比明显超过正常标准的交易，乐刷将采取转T1结算、发核查工单甚至关停交易的处理方式。结合B文章中银联要求"刷卡尽量在上午9点-下午5点前"、"D0刷卡额度降为原额度80%"的规定，乐刷的这一措施是对监管要求的具体落实，有助于降低交易风险，保障资金安全。

三、整改通知背后的深层原因

乐刷此次严厉整改并非偶然，而是多重因素共同作用的结果：

• 监管压力持续升级：央行及银联对支付终端管理的要求日益严格，"停新3个月"等处罚措施倒逼支付机构加强合规管理；

• 自身合规问题突出：多次被罚及大量投诉暴露了乐刷在终端管理、商户管理等方面的漏洞，亟需通过整改修复；

• 牌照稳定的需要：乐刷支付牌照于2025年7月续展为"长期"，但合规是牌照存续的基础，整改是维护牌照价值的必要手段。

四、对行业及合作伙伴的影响分析

1. 对乐刷自身：短期阵痛，长期利好

整改可能导致乐刷短期交易量下降、商户流失，但从长期来看，合规整改有助于提升品牌信任度，降低监管处罚风险，保障牌照稳定，为可持续发展奠定基础。

2. 对代理商：加速洗牌，合规者受益

违规代理商被清退，将加速支付代理行业的洗牌。合规经营的代理商将获得更稳定的合作环境，而不合规代理商则面临被淘汰的风险。

3. 对商户：交易更安全，体验或受影响

整改后，商户的交易安全将得到更好保障，但部分不合规商户可能面临交易受限或关停，需及时调整经营方式，配合乐刷的合规要求。

五、支付行业合规发展的启示