官媒曝光信用卡POS机套现乱象：拉卡拉股东减持引关注

股东减持与套现乱象交织，拉卡拉陷双重舆论漩涡

联想控股与孙浩然接连减持，合计减持比例上限达3%

7月1日晚，拉卡拉支付股份有限公司发布公告称，持股26.54%的大股东联想控股计划在7月23日至10月22日期间，通过集中竞价方式减持不超过1%股份，通过大宗交易方式减持不超过2%股份，合计减持比例上限达3%。

除联想控股外，拉卡拉持股5%以上股东及一致行动人孙浩然近期也进行了减持操作。两大股东密集减持的动作，引发市场对公司经营状况的关注，而此时拉卡拉正深陷信用卡套现乱象的舆论风波中。

POS机成套现工具，个人用户虚假注册畅通无阻

中国证券报记者实地调查发现，在拉卡拉等支付机构的宽松审核下，POS机已沦为信用卡套现的主要工具。个人用户无需真实经营资质，仅凭虚假信息即可完成商户注册，通过“个人支付给自己”的操作，几秒内就能将信用卡额度转化为储蓄账户现金。

在北京某拉卡拉官方授权门店，店长直言“个人办理POS机基本用于套现周转”，并介绍可通过提额操作使单台机器单笔刷卡最高达20万元。记者亲测显示，使用虚假商户名称、地址和照片，10分钟内即可完成注册激活，全程未遇实质审核。更有销售人员推荐利用商户收款码牌套现，称“无押金、操作更隐蔽”。

套现利益网深度解析：从代理分润到银行默许

代理模式助推违规，“零元创业”背后的分润陷阱

拉卡拉的代理商体系成为套现乱象的重要推手。某授权门店打出“招商加盟 零元创业”广告，要求代理商首购20台电签POS机（每台200元），推广达标后可无限免费续领机器。分润政策显示，代理收益与交易量直接挂钩：月交易量200万元以下为“庐山”等级，10亿元以上达“泰山”等级，分润比例随等级提升而提高，最高可达万分之6。

此外，代理商还可通过设置押金档次获利：199元押金提成150元，299元押金提成249元。这种“以量取胜”的激励机制，导致代理商主动指导用户规避监管，甚至提供“套现攻略”，形成“推广-套现-分润”的恶性循环。

银行“选择性失明”，7:2:1分润模式成幕后推手

信用卡套现的泛滥，与银行的默许态度密切相关。某股份行信用卡中心负责人透露，银行通过大数据可轻松识别异常交易，但因“风控与收益平衡”考量，常选择“睁一只眼闭一只眼”。按照行业惯例，信用卡交易手续费由发卡行、收单机构、银联按7:2:1比例分配，银行每笔最高可获0.45%服务费。

套现行为客观上提升了信用卡交易量和使用率，为银行带来直接收益。这种“受益方监管宽松”的现象，使得本应锚定消费的金融活水，沦为可随意流动的灰色资金。部分用户通过多卡多机循环套现，额度可达数十万元，形成长期游离于监管之外的资金池。

套现风险与治理困局，监管亟待破局

违法成本低与识别难，乱象根源何在？

尽管信用卡套现属违法行为，但治理仍面临多重挑战。中央财经大学副教授刘春生指出，利益链条上的银行、支付机构、用户均从中获利，导致自我约束缺失。同时，交易数据海量复杂、套现手段隐蔽、跨部门协作不畅，加之专门罪名缺失，使得违法成本较低，乱象难以根治。

税务部门还指出，套现行为导致商户经营环节缺失，增值税和所得税流失，成为税收监管盲区。而对银行而言，套现资金脱离监管体系，可能在市场波动时引发不良贷款率上升，甚至潜藏系统性风险。

多管齐下整治刻不容缓，技术与监管需双升级

针对套现乱象，业内专家建议构建协同治理体系：支付机构需严格落实商户实名制，强化交易监测；清算机构应建立异常交易拦截机制；银行需平衡风控与收益，对异常行为及时采取降额、封卡等措施。

在制度层面，需明确套现行为的法律界定与罚则，加大处罚力度；技术层面应搭建跨机构大数据监测平台，实现信息共享。此外，还需加强用户教育，建立套现黑名单制度，通过“技术+监管+信用”多维度遏制乱象。

近期央行对汇元银通开出2431万元罚单，显示监管趋严信号。但要彻底根治套现顽疾，仍需打破利益藩篱，形成“不敢套、不能套、不想套”的长效机制，还金融市场一片清朗。